負(fù)利率時(shí)代是什么意思？
現(xiàn)在的很多東西都是跟利率有關(guān)的，可是我不清楚，何為負(fù)利率時(shí)代，因?yàn)槠綍r(shí)不怎么接觸這方面的事情，所以不明白，請(qǐng)問(wèn)大家，負(fù)利率時(shí)代是什么意思？請(qǐng)解釋一下。
負(fù)利率時(shí)代是指物價(jià)指數(shù)（CPI）快速攀升，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)際為負(fù)的這樣一段時(shí)期。中國(guó)自2010年2月CPI達(dá)到 2.7%后，開(kāi)始進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。2012年3月，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示我國(guó)2月份CPI同比上漲3.2%，維持 兩年的“負(fù)利率時(shí)代”結(jié)束。
存款利率低于物價(jià)的漲幅，就是說(shuō)你的存錢(qián)雖然有利息，但實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力降低，貨幣貶值了。
存款利率低于物價(jià)的漲幅，你應(yīng)該讓錢(qián)活起來(lái)，不能存入銀行，你得懂得投資這樣才行。
負(fù)利率，收割了誰(shuí)？
1、負(fù)利率環(huán)境中，理論上所有資產(chǎn)價(jià)格都有上漲的支撐，再加上銀行的利差被壓縮，銀行則會(huì)更傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。那銀行的錢(qián)哪里來(lái)？從儲(chǔ)戶來(lái)。資產(chǎn)價(jià)格普漲還好，如果大幅波動(dòng)甚至出現(xiàn)黑天鵝，這就增加資金的風(fēng)險(xiǎn)，最終損失的還是儲(chǔ)戶。最要命的是，負(fù)利率下，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)下降，而金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好反而會(huì)上升。
2、為了保證利潤(rùn)，銀行還會(huì)增加貸款，提高貸款利率，或者發(fā)放低信用貸款。這無(wú)疑推升了信貸危機(jī)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。試想，危機(jī)爆發(fā)，安有完卵。
3、從丹麥和瑞典的案例可以看出，負(fù)利率會(huì)阻止本幣升值和資金流入。我們暫且不說(shuō)本幣升貶值，因?yàn)闊o(wú)論升值和貶值，都有利有弊，但資金的流入與流出卻對(duì)資產(chǎn)價(jià)格有很大影響
負(fù)利率，意味著資金更傾向于外逃，往利率更高的地方逐利。而資金流入的逆轉(zhuǎn)，對(duì)資產(chǎn)價(jià)格沖擊是致命的。
不過(guò)，負(fù)利率也有其正面作用，也是最傳統(tǒng)的作用：刺激經(jīng)濟(jì)。
負(fù)利率時(shí)代,如何反收割？
歐日是負(fù)利率實(shí)行時(shí)間較長(zhǎng)的地區(qū)，日本是從1999年開(kāi)始進(jìn)入零利率環(huán)境，歐元區(qū)則是2012年。想要在負(fù)利率環(huán)境下讓自己的資產(chǎn)保值增值，避免被收割，借鑒他們的經(jīng)驗(yàn)很重要。
1、短期看，買(mǎi)股是一種保值增值方法。因?yàn)閺臍v史經(jīng)驗(yàn)看，被負(fù)利率“趕出”的資金會(huì)流入股市，起到短期提振的作用。但長(zhǎng)期看這種效果很有限，因?yàn)楣墒薪K究還是跟著上市公司和經(jīng)濟(jì)基本面走。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年起歐元區(qū)居民權(quán)益資產(chǎn)配置比例穩(wěn)步上升。
2、長(zhǎng)期看，養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)配置更佳。由于日歐的保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金加大了權(quán)益類資產(chǎn)配置，使得平均收益率有所提高，加大了保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的吸引力。截止2019年6月歐元區(qū)養(yǎng)老基金中權(quán)益資產(chǎn)的配置比例高達(dá)63%。
3、負(fù)利率會(huì)壓低短期國(guó)債收益率，對(duì)長(zhǎng)期國(guó)債收益率構(gòu)成向下壓力。市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格就會(huì)上升。尤其是實(shí)行負(fù)利率國(guó)家的國(guó)債，比如日本國(guó)債。如果未來(lái)日元升值，那么投資日本國(guó)債就有利可圖。
4、降低杠桿，保存實(shí)力。負(fù)利率意味著經(jīng)濟(jì)元?dú)獯髠毙杌謴?fù)，許多資產(chǎn)價(jià)格都處于震蕩甚至仍處于下跌周期中。此時(shí)盲目加杠桿，只會(huì)讓你的資產(chǎn)面臨更多未知的風(fēng)險(xiǎn)。如果全球負(fù)利率政策還將加深，避險(xiǎn)資產(chǎn)——黃金倒是不錯(cuò)的選擇。
但是，無(wú)論對(duì)于美國(guó)還是其他經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，負(fù)利率政策最終只是飲鴆止渴，它只能是加速經(jīng)濟(jì)刺激，但并不能代替它。
